แรงซื้อทองคำของนักลงทุนทั่วโลกเร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนในเดือนสิงหาคม หลังเงินไหลเข้าสู่กองทุนทองคำที่มีทองคำหนุนหลัง (Gold-backed ETF) สุทธิถึง 18,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 5.7 แสนล้านบาท นับเป็นเงินไหลเข้ารายเดือนสูงเป็นอันดับ 2 นับตั้งแต่มีการเก็บสถิติ ขณะที่ปริมาณทองคำที่กองทุนถือครองทั่วโลกเพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
World Gold Council (WGC) เปิดเผยรายงาน Gold ETF Flows ประจำเดือนสิงหาคม 2026 ระบุว่า แรงซื้อครั้งนี้มาจากนักลงทุนในอเมริกาเหนือและยุโรปเป็นหลัก โดยเงินทุนที่ไหลเข้าประกอบกับราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร หรือ AUM ของกองทุนทองคำทั่วโลก เพิ่มขึ้นถึง 16% จากเดือนก่อนหน้า สู่ระดับ 615,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ขณะเดียวกัน ปริมาณทองคำที่กองทุนถือครองเพิ่มขึ้นอีก 121 ตัน สู่ระดับ 4,189 ตัน ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ยุโรปนำแรงซื้อ อเมริกาเหนือกลับเข้าตลาด
ยุโรปเป็นภูมิภาคที่มีเงินไหลเข้ากองทุนทองคำมากที่สุดในเดือนสิงหาคมที่ 7,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของภูมิภาค โดยสหราชอาณาจักรมีเงินไหลเข้าสูงถึง 4,400 ล้านดอลลาร์ และฝรั่งเศส 1,500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของฝรั่งเศส
WGC มองว่า ความกังวลเรื่องฐานะการคลังของรัฐบาล รวมถึงต้นทุนการกู้ยืมที่ยังอยู่ในระดับสูง มีส่วนผลักดันให้นักลงทุนยุโรปเพิ่มสัดส่วนทองคำในพอร์ต เพื่อกระจายความเสี่ยงและเป็นทางเลือกนอกเหนือจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล
ด้านอเมริกาเหนือมีเงินไหลเข้า 7,700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงเป็นอันดับ 3 ในประวัติการณ์ของภูมิภาค โดยเฉพาะในช่วงสัปดาห์ที่เริ่มวันที่ 17 สิงหาคม มีเงินไหลเข้าราว 4,000 ล้านดอลลาร์ภายในเวลาเพียง 5 วันทำการ คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของเงินไหลเข้าทั้งเดือน
เอเชียเงินไหลเข้า 2 พันล้านดอลลาร์ จีนยังเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก
กองทุนทองคำในเอเชียมีเงินไหลเข้าอีก 2,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ โดยจีนยังเป็นตลาดสำคัญที่ขับเคลื่อนแรงซื้อ
WGC ระบุว่า ราคาทองคำในจีนที่กลับมาฟื้นตัว ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนที่ลดลง และตลาดหุ้นที่เคลื่อนไหวในกรอบ เป็นปัจจัยที่ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ ขณะที่อินเดียและญี่ปุ่นมีเงินไหลเข้าในระดับไม่มากนัก
ส่วนกองทุนในภูมิภาคอื่น ๆ มีเงินไหลเข้า 234 ล้านดอลลาร์ โดยออสเตรเลียคิดเป็น 190 ล้านดอลลาร์
นักลงทุนหันหาทอง ท่ามกลางความกังวลค่าเงิน–หนี้รัฐบาล
WGC ประเมินว่า กระแสเงินที่ไหลเข้าสู่ทองคำอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคมมาจากหลายปัจจัย ทั้งความกังวลเกี่ยวกับนโยบายค่าเงิน ความไม่แน่นอนของตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ รวมถึงประเด็นฐานะการคลัง ซึ่งเพิ่มความกังวลต่อมูลค่าของเงินดอลลาร์ในระยะยาว
ขณะเดียวกัน การที่ราคาทองคำปรับตัวขึ้นผ่านระดับทางเทคนิคสำคัญ ยังช่วยดึงดูดทั้งนักลงทุนเชิงกลยุทธ์และนักลงทุนสถาบันให้เพิ่มสถานะลงทุนมากขึ้น
ตลาดทองคึกคัก มูลค่าซื้อขายวันละ 4.3 แสนล้านดอลลาร์
แรงซื้อไม่ได้เกิดขึ้นเฉพาะในกองทุน ETF เท่านั้น โดยปริมาณการซื้อขายทองคำทั่วโลกในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 21% จากเดือนก่อนหน้า สู่เฉลี่ยประมาณ 430,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน
ตลาดซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้น 33% ขณะที่การซื้อขายอนุพันธ์ทองคำใน COMEX เพิ่มขึ้น 28% และตลาดล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้เพิ่มขึ้น 48%
เฉพาะปริมาณการซื้อขายกองทุนทองคำทั่วโลกเพิ่มขึ้นถึง 83% มาอยู่ที่เฉลี่ย 8,700 ล้านดอลลาร์ต่อวัน สะท้อนว่านักลงทุนทั่วโลกกำลังกลับมาให้น้ำหนักกับทองคำมากขึ้น ท่ามกลางความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลก
นับตั้งแต่ต้นปี 2026 เงินทุนไหลเข้าสู่กองทุนทองคำทั่วโลกแล้วประมาณ 29,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และทำให้ปริมาณทองคำที่กองทุนถือครองเพิ่มขึ้นสุทธิประมาณ 160 ตัน โดยกองทุนในเอเชียยังเป็นแหล่งเงินไหลเข้าสะสมที่สำคัญที่สุด ตามด้วยยุโรป
การที่เงินทุนไหลกลับเข้าสู่ทองคำพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น จึงเป็นอีกสัญญาณสำคัญว่า นักลงทุนกำลังเพิ่มบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์กระจายความเสี่ยง ท่ามกลางความผันผวนของค่าเงิน ตลาดพันธบัตร และความกังวลด้านการคลังของประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่
ที่มา: World Gold Council
