HomeStockMarketบล.หยวนต้า มอง 12 หุ้นอ้างอิงใหม่เป็นขาขึ้น ก่อน Stock Futures เข้าเทรด

บล.หยวนต้า มอง 12 หุ้นอ้างอิงใหม่เป็นขาขึ้น ก่อน Stock Futures เข้าเทรด

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้มุมมองต่อ 12 หุ้นอ้างอิงใหม่ของ Stock Futures ว่า วันที่ 13 ก.ค. นี้ จะมี BPP, EASTW, JMT, M, MBK, OSP, THG, TOA, TPIPP, TQM, VNT, WHAUP เป็นหุ้นอ้างอิงใหม่ จากข้อมูลในอดีต เราพบว่าหุ้นอ้างอิงมักตอบรับเชิงบวกทั้งก่อนและหลัง Stock Futures เข้าเทรด สาเหตุเป็นเพราะนักลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนมากขึ้น และสามารถเพิ่มผลตอบแทนผ่านอัตราทดของ Futures ได้

เมื่อพิจารณาปัจจัยพื้นฐานและเทคนิคประกอบ เราพบว่าหุ้นแม่ที่ตอบรับเชิงบวกก่อน Stock Futures เข้าเทรดจะมี 3 สิ่งเหมือนกัน คือ (1) ความผันผวนรายวันของหุ้นอ้างอิงสูงกว่า 30% (2) ทิศทางราคาเป็นขาขึ้น จากในช่วงก่อนหน้า (3) แนวโน้มผลประกอบการดีกว่ากลุ่มที่สังกัดอยู่ ซึ่งหุ้นที่ผ่านการประกวดรอบนี้ คือ OSP, TOA, WHAUP, JMT, TQM เราคาดว่าจะเห็นโมเมนตัมเชิงบวกในช่วง 3 วันทำการข้างหน้า แต่เนื่องจากทั้ง 5 ตัวล้วนได้รับความนิยมจากนักลงทุน Valuation ที่วัดจาก P/E หรือ PBV Band จึงไม่ใช่ของดีราคาถูก โดย OSP, TOA, WHAUP อยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยในอดีต ขณะที่ TQM และ JMT ไปไกลจนเข้าโซนของดีราคาแพง

แต่กลยุทธ์นี้เหมาะกับผู้ที่ชื่นชอบความผันผวนและจัดการกับความเสี่ยงได้อย่างเป็นระบบเท่านั้น (หลุดจุดตัดขาดทุนต้องขายทิ้งทันที) และควรเทรดแบบเข้าเร็วออกเร็วไม่เกิน 3 วันทำการ ไม่เหมาะกับผู้ที่จะถือลงทุนยาว หรือนำไปทำ Asset Allocation ประกอบการวางแผนทางการเงิน

- Advertisement -

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) เพิ่ม 12 หุ้นอ้างอิงใหม่ของ Stock Futures หลายตัวเป็นหุ้นขวัญใจมหาชน แต่ประเด็นที่น่าสนใจ คือ เราพบว่าหุ้นที่ถูกนำมาใช้เป็นหุ้นอ้างอิงของ Stock Futures มักมีแรงซื้อเข้ามาก่อนที่ Stock Futures เริ่มเทรด และเมื่อเข้ามาเทรดแล้ว มักมีโมเมนตัมเชิงบวกอีก 5-10 วันทำการ ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่นกว่าช่วงที่ไม่มี Stock Futures ซึ่งสาเหตุที่ทำให้หุ้นแม่คึกคัก เราประเมินว่ามาจาก 4 ปัจจัย คือ

(1) นักลงทุนที่ลงทุนใน Stock Futures อยู่แล้ว มีทางเลือกที่หลากหลายมากขึ้น
(2) นักลงทุนในบัญชีมาร์จิ้นของหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนพฤติกรรมมาลงทุนใน Stock Futures แทน
(3) นักลงทุนที่ลงทุนในหุ้นอ้างอิง อยากเพิ่มผลตอบแทนผ่านอัตราทดของ Stock Futures ซึ่งให้วางหลักประกันเพียง 5-20% ของเงินลงทุนในหุ้นอ้างอิง
(4) นักลงทุนที่ลงทุนในหุ้นอ้างอิงใช้ Stock Futures เพื่อถัวความเสี่ยง เพราะกลัวว่าหุ้นอ้างอิงจะพักฐาน

หุ้นอ้างอิงโดยเฉลี่ยตอบรับเชิงบวกทั้งก่อนและหลัง Stock Futures เข้าเทรด จากข้อมูลในอดีต เราพบว่าหุ้นอ้างอิงมักเคลื่อนไหวดีกว่าตลาดในช่วงก่อนและหลัง Stock Futures เข้าเทรด โดยให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย 3% ในช่วง 3 วันทำการก่อน Stock Futures เข้าเทรด และให้ผลตอบแทนเป็นบวกเฉลี่ย 5% หลังจาก Stock Futures เข้าเทรดมาแล้ว 10 วันทำการ ซึ่งเมื่อเทียบกับ SET Index เราพบว่าให้ผลตอบแทนเฉลี่ยส่วนเพิ่มในช่วงที่พิจารณาอยู่ราว 2.5% ถ้าพฤติกรรมของตลาดหุ้นและ Futures ยังไม่เปลี่ยน กลยุทธ์นี้น่าจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนระยะสั้นได้อย่างน่าพอใจ

อ่านข่าวที่เกี่ยวข้อง
TFEX เพิ่ม 12 หุ้นอ้างอิงใหม่ของ Stock Futures เริ่มซื้อขาย 13 ก.ค.

Business Today
Business Todayhttps://businesstoday.co
Supporting Thailand's business communities./ FB Page: Business Today Thai/ Social: Business Today Thai (สำหรับ Twitter, YouTube, Telegram)/ LINE: @Business today/ เว็บที่เกี่ยวข้อง: Thailand Today: www.thailandtoday.co/ FB: Thailantoday.co (English)/ Thailand Today News: www.thailandtoday.news/ FB: Thailandtoday.news (Mandarin Chinese)

Latest

ติดตามข่าวสารอัพเดททันใจจาก Businesstoday ได้โดยกรอกอีเมลด้านล่าง

Related News